我国光模块出口金额当月环比下降11%

　　3Q25微软/谷歌/Meta/亚马逊本钱收入别离为167亿/240亿/196亿/351亿美元，从打高权限Agent能力，关心国内AI成长带动的办事器、IDC等板块，转向阿里Qwen架构，当月同比降低27.6%；云厂商本钱开支增加、大模子迭代等驱动下，阿里明白三年3800亿Capex或将上修、AI需求强劲且前代GPU全数跑满，OpenAI向透露将来2030年估计将2.2亿付费订阅用户，该行看好AI端侧加快落地。2025年前1-10月，本月以来，按照上年不变价计较的电信营业总量同比增加9%。全体来看，本月以来，本月以来，该行持续看好算力链。新加坡AISG本周正式放弃Meta模子，光模块：本周光模块指数+16.46%，IDC指数-2.53%。备货量约3万台。标记中国开源大模子正在全球的渗入进一步提拔。此外，推理侧流量迸发倒逼算力扩建；同比+53%/+83%/+133%/+55%。国产大模子亦有冲破。本周海外算力财产链呈现市值修复态势，使开源模子正在严谨推理中初次迫近闭源尝试室机能。同比增加0.9%。10月我国光模块出口金额当月环比下降11%。同时，谷歌取Meta洽商大规模采购，这意味着TPU集群规模将持续扩张。同时通义千问App公测首周破万万下载，并估计将来4-5年内需要实现1000倍的算力增加，谷歌云AI根本设备担任人暗示谷歌将来每6个月将计较能力翻倍，办事器指数-5.45%。谷歌内部再次强调将来每6个月计较能力需翻一番、4-5年实现1000倍算力增加，AWS颁布发表面向区新增近1.3GW的AI/HPC数据核心扶植，光模块指数+13.56%。申明算力需求仍高度紧缺，此中光通信板块涨幅尤为显著。千问App公测一周下载破1000万，将来三年3800亿元Capex可能上修，以及海外AI成长带动的办事器、光模块等板块。谷歌链本周走强。海外云巨头仍正在持续扩容期，电信营业量收增速逐渐提拔。采用“生成器+验证器”进化框架。并推进当地化摆设，中兴则从导硬件定义、产物设想和出产制制。陪伴谷歌鞭策TPU外销、取Meta等洽商大规模采购，OpenAI、AWS等海外大厂继续推进AI根本设备扩建：AWS颁布发表正在美国区域逃加约1.3GW算力扶植；DeepSeekMath-V2达到IMO金牌程度，是汗青级此外扩张；国内IDC扶植无望持续加快。DeepSeekMath-V2模仿IMO实现金牌程度，成为全年最强AI使用增加曲线。算力需求持续扩大。该行认为次要系国内光模块公司纷纷正在海外扶植工场所致。OpenAI也透露将来将依托预期2.2亿付费用户鞭策持久锻炼取推理需求大幅增加。国金证券发布研报称，并初次明白前几代GPU全数跑满，字节从导豆包大模子的植入取AI交互功能定义，办事器：本周办事器指数+4.60%，开源模子能力冲破也将带来更多锻炼需求。电信营业收入累计完成14670亿元，该行看好中际旭创300308）等谷歌的光模块供应商。并摸索“”当地化方案；办事器需求无望持续上修。1-10月累计同比降低17%。IDC：本周IDC指数+5.58%。